又到券商召开中期策略会的节点。不过今年特别不同的是，因为疫情，券商将策略会从线下移到了线上。在沪指处于2900点整数关口之际，券商对后市的研判受到了众多投资者关注。 申万宏源：下半年或有大反弹 两个时间点+两大类机会要重视 6月2日，申万宏源(000166)召开线上中期策略会。公司策略首席分析师傅静涛表示，下半年A股基本面趋势向上有望得到确认，新周期开启预期可能阶段性发酵，至少可以期待一波“非常像牛市”的大反弹。 对资本市场而言，永远投资的是预期。对于未来，傅静涛表示了乐观的态度：“居民资产配置需求正在释放，A股增量博弈潜力客观存在，牛市正在筑基。
下半年A股基本面趋势向上有望得到确认，新周期开启预期可能阶段性发酵，加之下半年科技成长重拾进攻性，基本面触底，‘十四五’规划和创业板注册制落地逐步转向战略乐观，至少可以期待一波‘非常像牛市’的大反弹。”他特别提醒投资者留意创业板注册制首批上市时间的可能节点：首先，技术系统调整和全网测试时间要求相对刚性，科创板经验推算可能在8~9月进行。其次，从投行角度，仍有制度细节需明确，投行预计最早8月实现首批上市。第三，7月22日是科创板开市一周年，10月30日是创业板开市11周年，这两个时间点值得投资者重点关注。 在投资方向上，傅静涛建议投资者关注两大类机会：
一是竞争格局优化、龙头溢价的行业，如医药生物、食品饮料、建筑材料。二是关注需求回补预期和基本面触底的行业，如建筑装饰、电气设备、机械设备、计算机、商业贸易、休闲服务等。同时他强调，买龙头依然是正确的选择，其中长期“复利效应”的核心资产，胜在确定性和时间价值，仍可保持配置。
张忆东：下半年“上有顶、下有底”，中国核心资产正在崛起 兴业证券全球首席策略分析师张忆东在中期投资策略上指出，“科技创新、内需扩张和改革开放”三大动力将主导中国未来的大机遇。 张忆东强调，要在中国科技和消费服务等新兴领域的成长型中国核心资产中耐心淘金。具体而言，包括下面三个方面： 1、新能源汽车为亮点的新能源汽车产业链、节能和新能源产业链格局优化，核心龙头企业海外收入占比稳中有升，海外毛利率高于国内，拉动整体盈利能力提升。在法规趋严、政策加持、供给优化、平价已至，四大因素合力促进的前提下，新能源汽车市场有望持续实现快速发展，预计到2022年，中国、欧洲新能源汽车市场渗透率均突破11%。 2、互联网用户与场景再次下沉，包括生活服务恢复，线下转线上，移动支付与互联网医疗渗透率再次提升，互联网将会继续大步前行。建议重点关注美团点评、腾讯控股、小米集团。 3、另外以5G半导体为亮点的TMT产业链、精密制造、化工及新材料、生物医药。以及中国内需消费服务的龙头——医药、互联网新消费业态、物业、教育、品牌消费、必需消费品等领域也是重点关注领域。