今天收盘，A股在富时罗素指数中的纳入因子将从17.5%升至25%，标志富时罗素第一阶段A股纳入收官。根据富时罗素官网文件显示，纳入A股第一阶段结束后，投资基金管理下的100亿美元资产将被动流入A股。这意味着，富时罗素“纳A”第一阶段4批次分别为A股带来20亿美元、40亿美元、10亿美元、30亿美元增量资金。以此测算，本批次纳入预计将新增被动流入资金约30亿美元，即210亿元人民币。按照外资抢筹的规律，大多数资金会卡在收盘前最后一刻抢筹。今天A股收盘会再现“脉冲行情”？ 资金已提前埋伏两只股票 5月23日，富时罗素公布了本次季度调整加入的两只A股股票——浙商银行、渝农商行。6月19日收盘指数调整生效后，这两只股票在富时罗素旗舰指数中的纳入因子将从0升至25%。 近期北向资金已提前埋伏这两只股票。数据显示，浙商银行北向资金持股比例从5月23日的0.5096%，上升至6月17日的0.8818%。这背后可能是主动管理资金埋伏指数调整行情，因为大部分被动资金会在指数调整生效当天配置。 5月23日，北向资金持有渝农商行比例为0.3181%，6月17日这一数值变为1.4187%，期间增加了3.46倍。北向资金提前埋伏渝农商行的情况似乎更加明显。 外资选股看重“业绩为王” 数据显示，5月份以来，从申万一级行业的情况来看，北上资金净买入的26只个股中，电子(7只)、电气设备(3只)、计算机(2只)等行业均有2只及以上个股入围。从持股市值的板块分布来看，消费和金融类依然是配置重点，其中食品饮料行业仍旧占据陆股通配置榜首。国信证券表示，外资选股更青睐高流通市值、盈利能力及流动性强的个股，资金属性偏中长期，对于标的基本面非常重视。 据信息时报，杨德龙也表示，投资者可以关注新纳入的成分股。根据富时罗素的成分股构成，大部分都是白马股，所以投资者要继续配置业绩优良的白马股，“外资流入的趋向非常明显，就是看重业绩为王。” 在杨德龙看来，“外资流入A股不仅是因为A股的估值低，另外一个就是A股纳入MSCI等国际指数也会使得外资的一些被动资金以及主动资金流入到A股，虽然短期之内MSCI可能不会再次提高A股的纳入因子，但从中长期来看，A股纳入因子肯定是不断上调的趋势，最终要调到100%，这会引发更多的外资流入到A股市场。” 另外，杨德龙也提到，央行已经宣布完全取消QFII和RQFII的额度限制，而且资金汇进和汇出的限制也简化了流程，这些都有利于吸引更多的外资流入到中国资本市场，这对于A股市场未来的发展是有利的。
北向资金本月减消费补医药、科技 由于中国已经率先进入经济复苏周期，近期北向资金大幅返流。数据显示，截至6月18日，北向资金4月以来净流入资金高达1144.70亿元。 在3月份北向资金大幅净流出678.73亿元的背景下，4月以来北向资金主要大幅回补了核心资产的仓位，主要侧重医药、消费、科技等龙头股，回避受疫情影响较大的个股。 数据显示，截至6月17日，以区间成交均价计算，4月以来北向资金增持恒瑞医药约91.23亿元，增持药明康德81.83亿元，对贵州茅台的增持金额也达到70.64亿元。海天味业、三一重工、宁德时代等个股也被大幅买入。同期，北向资金减持中国国旅约25.93亿元，对大秦铁路、中国铁建的减持金额都超过10亿元，对海尔智家、兴业银行的减持金额也都超过8亿元。 值得注意的是，从本月以来的持股动向看，随着市场不断反弹，消费板块整体估值高企，北向资金减持了五粮液、贵州茅台、爱尔眼科等近期涨幅较大的个股。
数据显示，截至6月17日，本月以来北向资金净卖出五粮液26.78亿元，净卖出格力电器19.54亿元，净卖出贵州茅台7.95亿元，对爱尔眼科的减持金额也超过4亿元。 从最新持股动向看，本月以来北向资金增持的是科技股和医药股。具体看，增持立讯精密、京东方A分别高达51.21亿元、27.02元，增持药明康德、长春高新分别为45亿元、17.60亿元。此外，牧原股份、中国平安也分别被增持了31.13亿元、18.17亿元。 据中国证券报，全球最大的上市对冲基金英仕曼近期发表了一份深度报告，题为“阿尔法α：中国制造”。这篇报告从一个海外机构投资者的角度出发，认为中国资本市场对于全球机构投资者来说，能提供非常好的超额收益。A股并不是大家想象的同涨同跌，优秀公司能够穿越经济周期和市场周期。对于海外投资者来说，配置A股不仅仅能获得很好的超额收益，也能对全球资产配置的组合带来分散风险的效果。