众所周知，公募基金是市场的绝对主力机构，任何买卖操作对于市场以及盘面的波动都是举足轻重的，目前市场的大幅波动，一定原因也是由于大型公募基金在调仓换股所致，所以展望后市，公募基金到底买持仓了那些品种一直是市场投资者非常关心的话题，这也确定了未来一段时间那个板块会有热点的交易机会，接带您看来了解公募基金目前的持仓品种和基金经理对于后市的热点解读。
截至8月31日，公募基金半年报披露完毕。半年报揭示了公募基金的调仓路径，在上半年整体加仓的背景下，基金经理主要增持受疫情影响较小的绩优核心资产，并屡屡“擒获”牛股；同时，金融、周期等部分板块股票被公募基金大手笔减持。
同期全市场公募基金重仓持股共有1702只个股，相较一季度显露出349只新进个股。
随着上市公司中报及基金中报披露完毕，公募基金二季度持仓也浮出水面。
“A股的逻辑已经从流动性驱动向盈利驱动转换。”博时基金首席宏观策略分析师魏凤春表示，“国内大循环带来确定的收益，外部冲击带来确定的风险，趋利避害是较为明确的投资策略。高估值不是撤退的理由，低估值是进攻的依据，从品种看，确定的周期和消费都是国内大循环的受益者。”
二季度持仓变迁
数据显示，公募基金二季度持股总市值最高的前十大个股为贵州茅台、五粮液、立讯精密、恒瑞医药、中国平安、长春高新、美的集团、宁德时代、迈瑞医疗以及招商银行。
相比一季度数据，万科A、伊利股份、格力电器不再是公募基金持股总市值最高的前十大个股，而长春高新、美的集团、宁德时代则进入公募二季度持股总市值前十大个股榜单。
从持仓变动情况来看，二季度被公募基金减持最多的前十个股包括农业银行、中国石化、民生银行、邮储银行、紫金矿业、兴业银行、三一重工、中国银行、保利地产以及中国联通。其中农业银行等5只个股均属于银行行业，也是分布最多的一个行业。
增持最多的前十个股则包括TCL科技、工商银行、立讯精密、通威股份、东方财富、亿纬锂能、三花智控等，所属行业集中在电子以及电气设备。
事实上，公募基金减持的动作也与上市公司中报所展现出的业绩情况相契合。从2020年中报数据来看，上市银行盈利增速仍处于下行通道。
就二季度公募基金减持最多的前十大个股中的5只银行股来说，农业银行、民生银行、邮储银行、兴业银行、中国银行在二季度的归母净利润均为同比下滑状态，5家公司归母净利润同比下滑幅度均超过9%，其中中国银行同比下滑最多，为11.51%。
21世纪经济报道记者梳理发现，相较一季报来说，二季报全市场公募基金的重仓股中新增了超过300只个股，包括金卡智能、南大光电、宏达电子、康华生物等等多只个股。
其中不少个股在二季度股价上涨十分明显，譬如南大光电，该股在二季度累计涨幅达77.38%。
“上半年A股市场出现了比较大的分化，投资机会在不同板块之间快速切换，板块轮动十分明显。”北京某公募基金投资经理受访表示。
从二季度持仓变动来看，公募基金在配置上的变化也相应显现。譬如京东方A、TCL科技在一季度还是被公募基金减持最多的个股，而二季度则成了增持股份数量排在前列的个股。
“制造业及化工板块的诸多细分行业二季度业绩改善明显。可选消费板块二季度的业绩同样出现一定程度的修复，但力度相对较弱。对宏观经济表现更敏感的强周期以及受疫情影响的‘出行产业链’，距离正常环境下的增速还有较大差距。”广发基金宏观策略部受访指出。
周期股受关注
公募基金上半年净卖出额前十的个股，除牧原股份外，其他个股在上半年均出现下跌，其中七只个股跌幅超10%，兴业银行跌幅更是超过20%。但是，在净卖出额前十大个股中，大部分个股三季度以来有所上涨。事实上，随着宏观经济向好，不少基金经理开始增加传统行业配置比例，看好低估值周期股的表现。
周蔚文表示，长期更看好受益于经济转型与社会发展趋势的结构性投资机会，未来一段时间会继续增加传统产业配置比例。一方面，逐步减持估值较高的科技以及医药类股票；另一方面，逐步买入未来受益于国内与国外经济复苏、股价相对滞涨的股票。相信以一年以上时间来看，这种调整是有利于提高组合的收益风险比的。
与此同时，消费、科技等板块依旧被长线看好。汇添富消费行业混合基金经理胡昕炜认为，下半年中国宏观经济有望迎来稳健复苏，流动性也将维持在较为宽裕的局面，这都将是A股市场的有力支撑因素。在当前估值水平下，A股市场具备较大的投资价值。消费仍将是经济增长的主要驱动力和亮点，消费升级趋势将继续在消费的各个子行业中演绎。消费在当前仍是A股市场性价比较高的板块之一。
银华中小盘精选混合基金经理李晓星、张萍表示，展望下半年，随着经济季度数据环比提升，流动性较为充裕，对后市仍持乐观态度。未来一段时间的选股主线继续围绕科技创新和消费升级，会选择两大方向子行业中景气度持续向上、业绩和估值相匹配的优质公司，关注行业集中在电子、新能源、传媒、计算机、白酒、食品、家电、农业等领域。