“我的养老我做主”的理念逐渐深入人心。如何通过投资理财来过上美好富足的晚年生活？
在10月30日召开的养老金融与资产配置论坛上，与会嘉宾分享了他们的思考，并结合运作实践解读了FOF的收益来源、风险控制和多元配置等重要问题。
“养老的核心在于解决‘有钱养老’的问题，这个问题更重要的是来自于养老第三支柱的建立和积累，FOF在其中要承担很大的作用，这也是我们为什么要去布局FOF特别是养老FOF。”民生加银副总经理、资产配置部总监于善辉表示。
那么FOF是怎么赚钱的？
于善辉解读道，如果把上证指数在过去十年里跟现在位置一样、有一定时间长度的区间定义为一个轮回，可以看到，在这些指数不挣钱的区间内，不同类型基金的平均收益都是较为可观的，而且时间越长，收益率越高。
数据截止日期：2020年9月30日
也就是说，从平均意义上来讲，基金作为专业的管理人，有着较强的赚钱能力。基金能挣钱，以基金为投资对象的FOF就具备了相当的盈利基础。
但是，FOF要获得基金平均水平或者以上的收益，还要解决两大难题。于善辉表示，首先，由于A股市场的高波动性，FOF产品需要解决如何平衡风险以及稳定收益的问题。其次，考虑到基金产品收益率的严重分化，需要解决选基金的问题。
“基于这样几个特征我们去做FOF，通过专家选基的作用把差异降低，通过组合投资实现更平稳的收益，把风险分散得更充分，通过有限的择时去平衡大幅的波动，这样FOF的价值就体现出来了。”
在于善辉看来，FOF是理财替代时代最好的金融工具之一，而养老FOF要适应养老需求、解决财富增值的问题，必须要解决四个问题，即养老的长期规划性、产品的收益属性、产品的风险属性，以及“尽可能地让更多人去参与”。
事实上，在养老投资方面，公募基金正扮演着越来越重要的角色。民生加银基金董事长张焕南表示，当今中国正在经历着世界上规模最大、速度最快、跨度最长的老龄化过程，预计到2050年，中国的老龄化率将超过30%，成为全球人口老龄化程度最高的国家。实践和经验一再证明，公募基金是养老金的天然同盟军、命运共同体。
论坛上公布的几组数据充分证明了这一点：
从国际上看，公募基金一直是全球范围内第三支柱的重要参与者和引领者。以美国为例，2019年末，美国DC计划中由公募基金管理的资产规模达到9万亿美元，占美国整体养老金资产比例的30%。1992年美国公募基金的规模只有25%来自于养老金，2019年比例扩大至46%。
从国内来看，公募基金当前管理养老金规模占专业资产管理机构受托管理养老金的60%。过去十年，公募助力社保基金取得了年化8.15%的投资回报，近年来更是积极参与和推动养老金第三支柱的建设，推出类型多样的养老目标基金。
从规模来看，截至今年三季度末，已有近百只养老FOF成立，规模超过400亿元。从业绩来看，截至2020年10月31日，养老FOF今年来平均回报达17%。从总回报来看，共有9只产品成立以来回报超过40%。
投资者养老投资怎样才能获得足够的长期回报？一位与会嘉宾分享了另一组数据：
“假如从2005年4月开始，你每个月从工资中拿出1000元来投沪深300指数，到2020年10月9日一共投入了18.7万元，你的收益是多少？86.38%，也就是说当前你账户的市值是34.85万元。这个例子说明养老投资是长期的，坚持长期定投是个简单可行的养老投资计划。”
在海明威小说《老人与海》中有这样一段：
他看着飞鱼一再地从海里冒出来，看着那只鸟儿的一无效果的行动。“那群鱼从我附近逃走啦。”他想，“它们逃得太快、游得太远啦。不过说不定我能逮住一条掉队的，说不定我想望的大鱼就在它们周围转游着。我的大鱼总该在某处地方啊！”
对于投资者来说，养老投资就像捕捉“大鱼”一样，怎样才能把收益真正握到手中？需要合适的工具、更好的方法和更坚定的信心。