首次发债成功给了穆罕默德王储极大信心，沙特阿美将重启史上最大IPO

▲沙特阿美在沙特的一处油田。| 东方IC

综合媒体报道，沙特阿拉伯国家石油公司(沙特阿美)重启首次公开募股（IPO），本周与其潜在的IPO银行家会面后，将于12日举行首次投资者电话会议。

沙特王储穆罕默德·本·萨勒曼2016年公布沙特阿美IPO计划，寻求2万亿美元的估值，并计划出售该公司5%的股权，旨在为沙特主权财富基金募得1000亿美元的创纪录资金，将其作为“2030年愿景”的基石，借以实现沙特经济的现代化。

但与投资银行合作两年未能达成一致，再加上沙特记者卡舒吉遇害事件的影响，沙特阿美去年正式搁置该计划。但有消息称，穆罕默德坚持要求在2020年或2021年进行IPO。沙特能源部长哈立德近期表示，沙特阿美可能会在2020年上市。

“半岛电视台”网站7月报道称，沙特阿美正与一些银行接触，为重启IPO做准备。有分析认为，沙特方面关于在2020年将IPO推向市场的信心，与沙特阿美债务发行的成功有关。

沙特阿美搁置IPO后，决定以690亿美元向沙特主权财富基金购买当地化工巨头沙特基础工业公司的股权。4月，沙特阿美首次涉水国际市场发债并取得成功，120亿美元的债券吸引到1000亿美元的认购。曾有消息人士表示，“很明显，债务超额认购10倍，为IPO带来了巨大的信心。”

沙特阿美重启历史上规模最大的IPO项目，被认为将为任何赢得业务的银行带来丰富利润。据报道，参与沙特阿美IPO项目的有汇丰控股、摩根大通、摩根士丹利等投资银行，目前并不清楚沙特阿美是否与这些银行再次接触，或者有新的银行加入。

▲6月29日，G20大阪峰会上，特朗普与沙特王储萨勒曼举行会晤。萨勒曼在2016年公布沙特阿美IPO计划，寻求2万亿美元的估值。|视觉中国

不过，有分析认为，沙特阿美重启IPO计划仍将面临重大障碍，包括穆罕默德王储所坚持的2万亿美元的估值，这与银行家和业内人士认为的合理价值存在差距，后者认为公司估值约1.5万亿美元。曾有能源资讯公司Rystad Energy的高级合伙人表示，只有国际油价达到70美元/桶时，沙特王储坚持的2万亿美元市值才有可能实现。

估值落差可能阻碍股票发售。“如果市场没有给予沙特阿美一个恰当的估值，就不急于进行IPO，他们可以一直推迟”，一位消息人士告诉路透社。

此外，沙特阿美IPO计划还可能受到油价下跌、顶级机构投资者减少向石化公司注资的影响，这类企业被认为与气候变化相关，而引起投资者越来越多的担心。

“要实现这一目标将会困难得多，特别是进入2020年之后油价看起来不太好”，一位消息人士表示。8月以来，布伦特原油期货市场每桶价格跌破60美元。过去3年中，很多国家都在实施从化石燃料转向其他能源的战略，并加快步伐，减少对化石燃料的依赖，以应对全球气候变暖，这成为油价承压的原因之一。

沙特阿美是全球最大的石油巨头。世界上每生产8桶石油，其中有1桶是沙特阿美生产的。沙特阿美石油产量约占全球石油总产量的12%，超过任何一个其他单一生产商。其中，沙特阿美日产石油约1030万桶，这是沙特阿美最强劲的竞争对手俄罗斯石油公司产量的两倍。

沙特阿美还是世界上最赚钱的企业。数据显示，沙特阿美去年利润达1111亿美元，成为全球利润最高的企业，而英荷壳牌石油公司、美国埃克森美孚公司去年分别获利230亿美元和210亿美元。

作者：孙华

编辑：吴姝

责任编辑：陆益峰

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