宝钢武钢获准实施联合重组

本报讯　(记者张晓鸣)　昨天，经国务院国资委批准，宝钢集团与武钢集团宣布实施联合重组，组建“中国宝武钢铁集团有限公司”，共同打造钢铁领域世界级的技术创新、产业投资和资本运营平台。宝钢集团及武钢集团旗下上市公司宝钢股份及武钢股份，也将通过宝钢股份换股吸收合并武钢股份的方式实施联合重组。

宝钢集团与武钢集团重组后，将在重点产品、技术研发、销售网络、业务布局、采购管理、剪切配送、物流体系等多个领域深度挖掘协同效应，有利于优化资源配置、减少重复投资、降低运营成本，推动企业提质增效。两企业联合重组，符合钢铁行业“去产能”、产业转型升级的要求，有利于优化产业结构、提高产业集中度，有利于平衡内部产能，对不同生产基地和不同产线协同整合，加快淘汰和关停一批低效和无效产能。两企业联合重组，也是深化国企改革、建立健全市场化体制机制的重要举措，符合建设国有资本投资公司的方向，有利于推动资源向优势企业集中，强化商业模式创新和管理创新，提升企业竞争力，有利于集中资源开发应用前沿技术，进一步提升战略产品的技术研发能力，逐步形成以技术研发优势为基础的大型钢铁集团，以提升我国钢铁工业的国际竞争力和影响力。

后续，宝钢集团和武钢集团将遵照相关法律法规和监管机构的指导，稳步、积极推进本次联合重组。

宝钢股份、武钢股份的重组方案正式出炉。

昨天，两家公司同时发布《吸收合并报告书》(下称《报告书》)，宝钢股份向武钢股份全体换股股东发行A股股票，换股吸收合并武钢股份。宝钢股份为本次合并的合并方暨存续方，武钢股份为本次合并的被合并方暨非存续方。

强强联合后，上市公司将成为全球最具竞争力的钢铁企业，实现钢铁报国强国梦。合并后，上市公司将在全球上市钢铁企业中粗钢产量排名第三、全球汽车板市场产量排名第三、全球取向硅钢市场产量排名第一。

钢铁企业“巨无霸”诞生

根据《报告书》，宝钢股份和武钢股份的换股价格确定为：宝钢股份4.60元/股、武钢股份2.58元/股。由上述换股价格确定武钢股份与宝钢股份的换股比例为1：0.56，即每1股武钢股份的股票换0.56股宝钢股份的股票。

同时，宝钢股份将吸收合并武钢股份，武钢股份现有的全部资产、负债、业务、人员、合同、资质及其他一切权利与义务由武钢有限承接与承继，自交割日起，武钢有限的100%股权由宝钢股份控制。

一旦交易达成，合并后上市公司将实力大增，无论是从营收还是产量，都将成为全国钢铁产业无可争议的“巨无霸”。在上市公司层面，合并后上市公司将在全球上市钢铁企业中粗钢产量排名第三；在集团层面，宝武的产量规模将超过河北钢铁，仅次于欧洲钢铁巨头安赛乐米塔尔，位列全球第二。

引领新一轮行业重组浪潮

目前，我国钢铁行业面临着产能严重过剩，市场供大于求的矛盾。

数据显示，2015年度中国钢铁行业粗钢产量8.04亿吨，占全球钢铁行业粗钢产量的49.5%，产能利用率仅为67%。近年来，钢铁消费量呈现逐年递减趋势，钢材消费将总体进入下降通道。

与此同时，我国钢铁行业过于分散，也影响化解过剩产能政策效果。2015年度中国钢铁行业前十名市场占有率回落至34.2%，产业集中度降至近十年来的最低点。

鉴于此，国家在政策层面积极倡导供给侧结构性改革，明确鼓励钢铁企业通过兼并重组化解过剩产能，推进行业“去产能”。正是在这样的大背景下，两家公司的重组将成为钢铁行业整合的标杆，起到示范作用，同时也被寄予更高希望。

整合后的协同效应

公告显示，宝钢股份和武钢股份合并后会优化两家钢铁上市公司资源配置，推动合并后上市公司提质增效。二者在区位、研发、采购、生产、营销、产品、技术创新、企业文化等方面都将发挥协同效应。

目前，宝钢股份的生产主要集中于上海宝山、南京梅山和湛江东山三大生产基地，武钢股份生产主要集中于武汉青山。

宝钢股份和武钢股份合并后，上市公司将全面统筹四大钢铁生产基地布局，全面整合国内沿海沿江战略区位，多角度、体系化整合钢铁主业区位优势，合理分工布局周边市场，有序对接中国和全球客户，辐射21世纪海上丝绸之路经济区域。二者将通过生产基地的布局优化，在原料、成品运输仓储等方面采用集约化调配，实现降本增效。

对于我国钢铁企业来说，除了产能严重过剩之外，还存在高端领域缺乏竞争力的短板。通过合并重组，二者可快速移植和整合各自在汽车板、硅钢、镀锡(铬)板、工程用钢、高等级薄板等领域的成果，迅速提升钢铁制造能力，强化二者核心及重要战略产品的优势地位，担负起高端产品的研发重任，打造产能结构优化的全品种钢材制造巨头。