世界对冲基金第一人瑞·达利欧独家分享12大投资原则，你符合几条？
他曾入选《时代周刊》世界 100 位最具影响力人物，并跻身《福布斯》世界前 100 名富豪行列；
他在26 岁时被公司炒了鱿鱼，在自己的两居室内创办了桥水，由于独到的投资准则改变了基金业，美国 CIO 经理人杂志称其为“投资界的史蒂夫• 乔布斯”；
他的公司经过 42 年的发展，位列美国最重要的私营公司榜单第五位，管理基金超过 1500 亿美元，成为全球最大的对冲基金。
昨天晚上，全球最大对冲基金桥水的创始人瑞·达利欧（Ray Dalio）携新书《原则》来到上海，首度向中国投资者分享其白手起家四十多年来的经济学和投资原则，并与各界专家就中国经济、市场趋势和投资热点进行了深度对话。
在金融界，瑞•达利欧和他的桥水基金堪称典范，被不少投资人所推崇。近几十年来，达利欧多次奇迹般地成功预测出全球经济和市场的巨大变动，最著名的一次，就是成功预测了2008年的金融危机。瑞•达利欧个人最新著作《原则》一书，在去年9月上市后名列海外图书销量第一。
达利欧在上海独家分享了12条投资原则，记者记录了下来，分别是：
理论价值=未来现金流价值；
实际价值=支出/出售量；
长期来看，资产类别的表现超出现金，但不会长期大幅超出现金（即贝塔）；
通胀率、实际经济增速及实际利率是决定哪一类资产类别表现最优的驱动力；
分散化可以改善回报风险比率，因为其减少风险的幅度大于降低回报率的幅度；
每一个投资都是一个回报流；
回报流可以是贝塔，也可以是阿尔法；
成功投资的关键在于打造良好的投资组合，获得良好的回报流；
可以根据风险调整各个回报流，以实现风险平衡；
投资的圣杯就是找到15个或更多良好的、互不相关的回报流；
要进行系统化决策，遵循永恒和普适的原则。
“投资要逆自己的思维方式而行，”达利欧认为，成功的投资关键是要打造良好的投资组合，要找到十五个或者更多的互不相关的回报流，以避免过高的相关性导致实际风险并未分散。 在他看来，股票债券等大多资产类别的长期表现将会超出持有现金，但是这种收益也一定不会太夸张，否则套利机会的存在就一定会让这种投资机会消失。
“这些原则能够给每天工作中的各种行为以指引，”华尔街见闻创始人在吴晓鹏看来，这些“原则”也就是创办华尔街见闻的初衷：将最重要、最有价值的信息分享给用户。
瑞•达利欧昨晚也开诚布公地对“优秀的分析师”做了自己的定义：首先他要有足够的好奇心，而且还要有谦卑心而且还要有敢于创新突破的勇气，“作为分析师一定自己要身处博弈当中，单给建议是不够的，只是停留在理论的表面，如果身处其中就可以有设身处地的感受，可以更好地衡量自己，更好地对自己负责。”
瑞•达利欧同时也对中国的创业者提出了建议，“现在创业者很多，年纪又轻，他们更应该成为独立的思考者。他们的想法不应该是跟随潮流走的，应该有自己独特的一套东西。”
文：徐晶卉
责任编辑：孙华
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