金融创新支持“一带一路”建设

■本报记者　徐晶卉

全球经济、金融市场正面临非常大的不确定性。低投资低贸易导致全球经济增长率降低、全球央行有膨胀数倍的资产负债表、低利率大环境下金融机构形成了高风险偏好……多重因素交织下，中国经济如何应对这种不确定性？

昨天举行的陆家嘴论坛“全球金融体系面临的不确定性与对应策略”主题讨论中，与会官员和专家认为，世界经济的不确定性给中国带来了新的机遇，中国提出的“一带一路”倡议能够极大推动全球经济、金融的合作发展和改革，要用金融创新支持“一带一路”建设。

中国已成全球第二大对外投资国

英国经济学家约翰·邓宁有一个投资发展理论：一个国家对外直接投资和这个国家经济发展的阶段和结构密切相关，人均GDP超过4750美元的国家，对外直接投资的净额开始表现为正值。

运用这个理论观察分析，中国经济的发展动力颇有些启示意义。数据显示，去年中国人均GDP已超过8860美元，中国对外投资进入稳步发展期。2016年对外投资增长了44%，达到1831亿美元，首次成为仅次于美国的全球第二大对外投资国，并带动中国产品、装备、技术服务和金融走出去。

交通银行董事长牛锡明认为，当前世界经济、金融面临的挑战很多，不确定因素也很多，这也给中国提供了新的机遇。

中国-中东欧基金董事长、中欧陆家嘴国际金融研究院院长姜建清也持相同观点，他认为，全球经济正行走在缓慢复苏通道上，面对诸多不确定性，解决问题的关键还是要靠发展和改革，全球化过程中产生的问题要靠进一步推进全球化来解决，比如中国提出的“一带一路”倡议，就能极大推动全球经济、金融的合作发展和改革。

中国金融和产业可以扮好引领者角色

去年11月，中国-中东欧金融控股公司成立，并牵头设立了中东欧基金等市场化基金。作为中国-中东欧基金董事长，姜建清首次分享了他的实践经验。

他认为，产融结合、创新驱动、金融引领将成为未来区域合作和产业投资的重要支撑，“当前中东欧一些国家开始把眼光转向中国，希望进一步加强和中国产业资本的对接，许多中国金融机构和企业对于投资中东欧也表现出浓厚兴趣，他们完全可以借助中国-中东欧基金这一平台寻找直接投资和产业并购。”

姜建清表示，“中国金融和产业可以扮演好引领者角色。”他透露，中东欧金融公司和中东欧基金致力于通过嫁接全球资本、注入中国动力，提供“投资+投行+商业银行”一体化金融解决方案，目标规模将达到100亿欧元，计划撬动信贷资金500亿欧元。

以金融创新引导投资、防范风险

中国企业走出去支持“一带一路”建设、中国经济进一步融入全球化，面对全球经济的不确定性，其风险也相应增大。

“投资全球化、金融全球化、生产全球化，对于很多中国企业来说只有10年、20年的短暂历史，企业缺乏海外投资和管理企业经验，暴露出不少问题。”姜建清指出，比如信息不对称、缺乏有效整合、跨文化冲突、缺乏国际化公司治理理念和管理框架等问题都值得关注。与此同时，中东欧地区政治、经济、社会、文化和产业环境也对投资者提出了诸多挑战。

“在‘一带一路’建设中，金融界能做些什么？”牛锡明认为，中国银行业需要深入思考如何既能防范风险，又为“一带一路”建设作出贡献。姜建清认为，中东欧基金在引导投资、防范风险上已摸索到一些金融创新方法，比如：发挥杠杆效应，带动全球资本共同参与中东欧产业投资，牵头安排股权、贷款、债券、租赁、衍生品等综合金融服务，提供多渠道解决方案，最大限度保持风险可控。